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中阳期货每日早报210115

发布时间:2021-01-15       作者:中阳期货      点击数:

周四(1月14日)美元在震荡交投中下滑,此前美联储主席鲍威尔发表鸽派言论,称美联储近期不会升息,并拒绝美联储可能在近期开始缩减购债规模的建议,英镑短暂触及2018年以来最高1.3710。大宗商品货币在G-10货币中领涨,随着投资者等待拜登团队公布经济刺激计划,市场对高风险资产的需求增加。

美元指数下跌0.11%至90.23,一度下跌0.28%,不过,在美国当选总统拜登财政刺激计划的乐观预期推动下,美元在周四大部分时间走高,与美国国债收益率走势一致。但就在鲍威尔讲话时,美元改变了方向;因为鲍威尔表示,直到看到令人担忧的通货膨胀或失衡之前,不会加息,并且尽管物价可能会在短期面临上行压力,但央行拥有必要的工具来消除不受欢迎的价格上涨。

鲍威尔称,距离调整利率或债券购买计划还很远之后,经济仍远未达到美联储的目标,美联储将让全世界提前很早就知道任何减码债券购买的计划。他认为,在这项工作真正做好前,没有理由改变其高度宽松的立场。Action Economics分析称,在试图抑制市场通胀担忧方面,这是迄今为止最有力的声音,除了新的平均通胀政策框架,美联储不会采取先发制人的行动来控制价格压力。

美联储为支持金融市场而推出的资产购买计划给美元带来了压力,因为该计划增加了美元的供应,并使美元贬值。

欧元兑美元基本持平于1.2155;受意大利政局动荡影响,欧元一度下跌0.4%至1.2111,为12月11日以来最低。尽管有来自欧元区经济大国的利好消息。德国经济在2020年萎缩了5%,萎缩幅度低于预期,也低于全球金融危机期间的萎缩幅度,这是由于政府史无前例的救援和刺激措施减轻了新冠大流行的冲击。然而,欧洲央行将更加密切地监控汇率的预期,正拖累欧元。

欧洲央行管理委员会委员暨法国央行行长维勒鲁瓦德加洛周三表示,欧洲央行正密切关注汇率走势及其对通胀的负面影响。

美国10年期国债收益率当日守住涨幅,因为预计拜登周四晚些时候将公布一项刺激方案,旨在在新冠病毒大流行期间重振经济。外界对刺激计划的预期很高,但许多分析师认为,刺激支出的因素已被市场消化。

随着美元普遍走低,英镑兑美元短暂触及2018年5月以来最高水平。英镑兑美元上涨0.37%至1.3689;短暂上涨0.5%至1.3710;交易员表示,银行间账户对英镑在上探1.37美元过程中逢高卖出存在很强兴趣。

美联储表示现在不是谈论刺激政策退出的时机,推动日元升至高点。美元兑日元下跌0.09%,至103.80,一度下跌多达0.3%;欧元兑日元下跌多达0.3%至125.93,为三周多以来最低。一位香港交易员表示,美元兑日元受到始于3月份的长期趋势线的压制,目前该趋势线在104.27,杠杆账户可能会在此建立空头头寸。

澳元、纽元兑美元分别上涨0.58%、0.42%;加元兑美元涨0.46%;今年迄今为止大宗商品货币领涨,挪威克朗自年初以来上涨了1.3%;彭博大宗商品指数一度上涨高达0.9%,上探周三创下的一年高点。
 

周五前瞻


 

时间 区域 指标 前值 预测值
08:30 澳大利亚 11月投资者贷款值月率(%) 0.3  
15:00 英国 11月季调后商品贸易帐(亿英镑) -119.99 -114
15:00 英国 11月季调后贸易帐(亿英镑) -17.38 -17
15:00 英国 11月工业产出月率(%) 1.3 0.5
15:00 英国 11月工业产出年率(%) -5.5 -4.2
15:00 英国 11月GDP月率(%) 0.4 -4.6
18:00 欧元区 11月季调后贸易帐(亿欧元) 259 220
21:30 美国 12月PPI年率(%) 0.8 0.8
21:30 美国 12月核心PPI年率(%) 1.4 1.3
21:30 美国 12月零售销售月率(%) -1.1 0
21:30 美国 12月零售销售年率(%) 4.1  
21:30 美国 12月核心零售销售月率(%) -0.9 -0.1
22:15 美国 12月工业产出月率(%) 0.4 0.5
23:00 美国 1月密歇根大学消费者信心指数初值 80.7 79.8
凌晨02:00 美国 1月15日当周总钻井总数(口) 360 363 
凌晨02:00 美国 1月15日当周石油钻井总数(口) 275 278
凌晨02:00 美国 1月15日当周天然气钻井总数(口) 84 84

08:15 美国当选总统拜登召开新闻发布会,正式公布其本月上任后将提交的新一轮抗疫刺激计划(当地时间为1月14日19:15)

机构观点汇总


三菱日联:意大利政治危机对汇市影响极有限,欧元兑美元年内料交投于1.20-25区间


东京三菱日联银行的分析师表示,虽然意大利政局近期再度陷入动荡,但在欧盟政治与财政环境在新冠疫情爆发之后已经今非昔比,因而该国即使政局进一步动荡,乃至重新举行大选导致持极端民粹政见的政治派别再次上台,都不会改变其在财政上有求于欧盟强力援助的格局,因而,此事件对欧元汇价走势仅有微不足道的心理表层影响,不会持续撼动行情大方向。

欧元汇价走势仍取决于欧洲央行与美联储政策对比,以及经济走向前景。而眼下的形式显示欧洲央行与美联储政策方向在2021年料大体上进一步趋同,都会在疫情消退后经济大环境向好的背景下小心翼翼地撤出超额宽松措施,在此背景下,欧元汇价大概率将进入横盘运行之中,年内大多数时间将交投于1.20-1.25区间之中。

瑞银看涨今年欧元兑美元汇率,因拜登料改变特朗普政府的政策


瑞银财富管理重申了今年看涨欧元兑美元汇率的预测,因美国新政府的政策变化可能会减少对美元汇率的支持;但鉴于欧洲的抗疫封锁措施,欧元升值速度相比前几个季度可能有所放缓。策略师Thomas Flury和Brian Rose在1月14日发布的报告中称,新政府可能会重新考虑特朗普时代提振了美元汇率的政策,包括关税、减税和放松监管等;并非所有措施都会得到实施,但政策转变的总体方向可能会减少对美元的支持。

策略师们维持欧元兑美元汇率3月份预测在1.24、6月在1.25、9月和12月在1.27;他们表示:“确认不再需要采取严厉的封锁措施将是欧元兑美元升至1.25-1.30区间的先决条件”;如果国会对未来刺激计划变得更加慷慨,关于美联储缩减资产购买的讨论将会升温,这可能会抑制欧元的升值。

瑞信:英镑汇价相比公允水平仍低估,年内兑美元仍有望重上1.40关口


瑞信分析师指出,虽然去年以来英镑兑美元汇价已经录得了可观的升幅,但是眼下在脱欧问题尘埃落定后,英镑兑美元汇价仍比2016年6月脱欧公投前夜低了10%,显示汇价事实上仍相对公允价值水平被低估,这也意味着在硬脱欧风险已彻底排除后,英镑汇价仍将进一步价值回归的空间。只要之后的经济走向一如预期,在靠着疫苗达到群体免疫目标后英国经济开始持续强势复苏,那么英镑汇价就会跟进走强,在一切都不出意外的状况下,英镑兑美元在年内将升至1.40,而欧元兑英镑则将回落至0.87-88区间。

荷兰合作银行小幅上修澳元兑美元未来12个月汇价前景


荷兰合作银行将澳元兑美元在未来12个月的汇价前景预期小幅上修,由0.77上调至0.78,但这一汇价目标相比其他多数机构仍显保守;多家机构此前曾预计澳元兑美元年内将因全球经济复苏的带动一马当先走强,升至0.80关口上方。而荷兰合作银行却指出,虽然经济基本面消息状况确实对澳元汇价构成利多,但一方面澳洲联储当前的宽松货币政策仍然限制了澳元的上行空间,另一方面,贸易与地缘政治领域的摩擦也仍可能对澳元汇价造成额外的拖累,这也是为何该机构预测的未来一年澳元汇价目标,相比当前仍仅有微不足道涨幅的原因。

 

 

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